Исследование закономерностей в финансовой деятельности строительных фирм, позволившее оценить вероятность их банкротства, провели ученые Пермского национального исследовательского политехнического университета (ПНИПУ), 27 марта сообщает пресс-служба вуза.

Наблюдаемое в последние 10 лет постоянное увеличение числа строительных предприятий-должников ведет к росту объемов незавершенного строительства. В Минстрое РФ сообщили, что в 2022 году в России количество незавершенных строительных объектов возросло на 150 единиц.

Исследователи ПНИПУ считают, что существующие на данный момент аналитические инструменты способны обеспечить слишком низкую точность прогноза для строительных предприятий, а это вынуждает рисковать покупателей недвижимости, вкладывающих свои средства в новостройку.

Для решения этой проблемы учеными Пермского Политеха был проведен статистический анализ годовой финансовой отчетности строительных фирм и выявлены закономерности, которые позволяют оценить вероятность банкротства фирмы или ее перспективы на основе открытых данных.

Результаты исследования ученые ПНИПУ представили в статье «Выявление финансовых моделей на основе интегрированных систем оценки платежеспособности», опубликованной в сборнике по итогам конференции «3rd International Conference on Control Systems, Mathematical Modeling, Automation and Energy Efficiency (SUMMA)».

Начальник управления организации научных исследований, кандидат экономических наук, доцент Александр Алексеев пояснил:

«Традиционные финансовые модели оценки платежеспособности, разработанные как универсальный метод, подходящий для любого предприятия, не обладают высокой прогностической способностью для некоторых секторов экономики. В строительстве их точность не превышает 70%. Отчасти это объясняется тем, что универсальные модели не учитывают российскую специфику бизнеса и отраслевые особенности экономики».

В исследовании использовались данные финансового баланса в допандемийный период 176 российских строительных предприятий, из которых 87 фирм были действующими и 89 — обанкротившимися.

В последнее время, отмечают ученые в своем исследовании, просматривается тенденция к увеличению числа строительных предприятий-банкротов, что ведет к увеличению объемов незавершенного строительства. Так, за 10-летний исследуемый период количество таких предприятий возросло более чем в 5 раз, при этом площадь недостроенных домов увеличилась в 3 раза.

Поэтому, считают исследователи, необходимы не сложные математические модели, а простые и понятные финансовые инструменты, которые помогут менеджерам и владельцам строительного бизнеса сохранять устойчивость своих предприятий.

Эксперты ПНИПУ выявили основные признаки финансово устойчивых строительных фирм, а также признаки надвигающегося банкротства, обобщили их и сформулировали в виде простых утверждений.

Куратор магистров, обучающихся по программе «Риск-менеджмент в строительстве», кандидат экономических наук Ирина Алексеева привела пример разработанных рекомендаций:

«Строительная компания, много вероятно, не обанкротится, если доля основных средств и доля нераспределенной прибыли от общего баланса организации превышают 13% и 26% соответственно. Если же доля основных средств в структуре баланса строительного предприятия составляет до 39%, а доля непокрытого убытка превышает 22% от общего баланса, то платежеспособность предприятия оказывается под вопросом».

Закономерности, выявленные специалистами Пермского Политеха, помогут топ-менеджерам и владельцам бизнеса повысить эффективность управления строительными предприятиями, а также они могут пригодиться в работе финансовым аналитикам, отмечают авторы исследования.